Handbuch Investment Banking (Gebundene Ausgabe) Corporate Restructuring, Asset Backed Securities, Sales & Trading, Research Ann-Kristin Achleitner, Tilo Dresig (Autor), Markus Krog (Autor), Markus Müller-Trimbusch (Autor) - gebunden oder broschiert

EAN (ISBN-13): 9783409141840
ISBN (ISBN-10): 3409141847
Gebundene Ausgabe
Taschenbuch
Erscheinungsjahr: 2000
Herausgeber: Gabler Verlag

Buch in der Datenbank seit 2007-06-13T09:41:22+02:00 (Berlin)
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ISBN/EAN: 3409141847

ISBN - alternative Schreibweisen:
3-409-14184-7, 978-3-409-14184-0
Alternative Schreibweisen und verwandte Suchbegriffe:
Autor des Buches: dresig, ann kristin, achleitner, markus müller, krog, kristi, ach, notker der stammler
Titel des Buches: handbuch investment banking, auto handbuch, balanced scorecard, ach, banki, müller, markus muller, die geschichten von karl dem großen, kristin, ann, achleitner, bank, tilo

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Daten vom Verlag:

Autor/in: Ann-Kristin Achleitner
Titel: Handbuch Investment Banking
Verlag: Gabler Verlag; Betriebswirtschaftlicher Verlag Gabler
599 Seiten
Erscheinungsjahr: 1999-10-14
Wiesbaden; DE
Sprache: Deutsch
49,99 € (DE)
51,39 € (AT)
62,56 CHF (CH)
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BB; Book; Hardcover, Softcover / Wirtschaft/Betriebswirtschaft; Finanzenwesen und Finanzindustrie; Structured Finance; Principal Investment; Mergers & Acquisitions; Corporate Finance; Investment Banking; Capital Markets; A; Finance, general; Economics and Finance; BC; EA; BB

Umfeld der Investmentbanken.- Grundlagen.- 1. Was ist Investment Banking?.- 1.1 Universalbankensystem.- 1.2 Trennbankensystem.- 1.3 Definitionen des Investment Banking.- 1.4 Commercial Banking — Investment Banking.- 2. Klassifikation und Tätigkeiten.- 2.1 Typologie.- 2.1.1 Differenzierungsmerkmale für Investmentbanken.- 2.1.2 Ableitung von Investmentbanktypen.- 2.2 Systematisierung des Investment Banking.- 2.2.1 Konzeptionelles Grundmodell.- 2.2.2 Geschäftsfelder.- 2.2.3 Instrumente.- 2.2.4 Kunden.- 2.3 Prozessorientierte Perspektive der Tätigkeiten.- 3. Investmentbanken und Finanzintermediation.- 3.1 Grundfunktionen in einem Finanzsystem.- 3.1.1 Transformationsleistungen.- 3.1.2 Transaktionsabwicklung.- 3.1.3 Informationsverarbeitung und -umsetzung.- 3.2 Funktionen von Finanzintermediären.- 3.2.1 Risikoübernahme und Vertragseintritt.- 3.2.2 Finanzintermediäre im engeren Sinne.- 3.2.3 Finanzintermediäre im weiteren Sinne.- 3.3 Funktionswahrnehmung einzelner Finanzintermediäre.- 3.3.1 Commercialbanken.- 3.3.2 Investmentbanken.- 3.3.2.1 Kapitalmarkt als Plattform.- 3.3.2.2 Tätigkeiten nach Art der Funktionserfüllung.- 3.3.2.3 Tätigkeiten nach Art des Vertragseintritts.- 3.4 Intermediationsformen.- 3.4.1 Vergleich der Intermediation durch Commercial- und Investmentbanken.- 3.4.2 Entwicklungsperspektiven der Intermediation durch Investmentbanken.- 4. Theoretische Erklärungsansätze.- 4.1 Neoklassischer Erklärungsansatz.- 4.2 Neoinstitutionalistischer Erklärungsansatz.- 4.2.1 Property-Rights-Theorie.- 4.2.2 Transaktionskostentheorie.- 4.2.3 Agency-Theorie.- 4.2.3.1 Informationsasymmetrien vor Vertragsabschluss.- 4.2.3.2 Informationsasymmetrien nach Vertragsabschluss.- Zusammenfassung.- Literaturhinweise.- Markt und Wettbewerb.- 1. Rahmenbedingungen.- 1.1 Desintermediation.- 1.2 Finanzinnovationen, Verbriefung und Risikohandel.- 1.2.1 Finanzinnovationen.- 1.2.2 Verbriefung.- 1.2.3 Risikohandel.- 1.3 Institutionalisierung.- 1.4 Technologie.- 1.5 Deregulierung und Konvergenz.- 1.6 Intensivierung des Wettbewerbs.- 1.7 Globalisierung.- 2. Wettbewerbsstruktur.- 2.1 Marktkonzentration.- 2.2 Markteintrittsbarrieren.- 2.2.1 Kapital und Kapitalstruktur.- 2.2.2 Kostenkomponenten.- 2.2.3 Ranking und Reputation.- 3. Marktergebniskomponenten.- 3.1 Wettbewerbsintensität.- 3.2 Geschäftsportfolios.- 3.3 Bereichserlöse.- 3.4 Rentabilität.- 4. Wettbewerbsverhalten.- 4.1 Stellung einzelner Investmentbanken.- 4.2 Wettbewerbsimplikationen der Kundenbeziehung.- 4.2.1 Wirkung der Kundendynamik.- 4.2.2 Kundenansprache.- 4.2.3 Kundenbindung.- Literaturhinweise.- Historische Entwicklung.- 1 Einführung.- 2. Maßgebliche Determinanten.- 2.1 Wirtschaftliche Gesamtentwicklung.- 2.2 Staatliche Regulierung.- 2.3 Einzelne Persönlichkeiten.- 2.4 Theoretische und methodische Grundlagen.- 3. Anfänge des Investment Banking.- 3.1 Ursprünge und Entwicklung bis zum Mittelalter.- 3.2 Erste organisierte Kapitalmärkte.- 3.3 Entstehung von Finanzierungshäusern in Europa.- 3.4 Infrastrukturprojekte in den USA.- 3.5 Anfänge theoretischer Konzepte.- 3.6 Erste Fusionsaktivitäten.- 4. Die Zeit nach dem Ersten Weltkrieg.- 4.1 Die Situation vor dem Börsencrash.- 4.2 Großer Börsencrash 1929.- 4.3 Konsequenzen aus dem Crash.- 4.3.1 Gesetzliche Neuregelungen.- 4.3.2 Theoretische Neuausrichtungen.- 4.4 Entwicklung bis in die sechziger Jahre.- 4.5 Anfange der modernen Kapitalmarkttheorie.- 5. Das Investment Banking der siebziger Jahren.- 5.1 Terminmärkte.- 5.2 Kassamärkte.- 5.3 Euromärkte.- 5.4 Einsetzende Deregulierung.- 6. Investment Banking der achtziger Jahren.- 6.1 Fusionen und Übernahmen.- 6.2 Der Crash 1987.- Exkurs: Das Haus Morgan.- Literaturhinweise.- Geschäftsfelder der Investmentbanken.- Mergers and Acquisitions (M & A).- 1. Markt für Unternehmenskontrolle.- 1.1 Begriffsinhalte.- 1.2 Motive von M & A-Aktivitäten.- 1.2.1 Motive des Käufers.- 1.2.2 Motive des Verkäufers.- 1.3 Historische Entwicklung.- 1.4 Aktuelle Situation.- 2. M & A-Beratung.- 2.1 Beratungsleistungen auf dem Markt für M & A.- 2.2 Akteure bei der M & A-Beratung.- 2.3 Mandatsgewinnung als Voraussetzung der Beratung.- 3. Produkte im M & A-Bereich.- 3.1 Wiederkehrende Leistungsinhalte der M & A-Beratung.- 3.1.1 Projektmanagement und Prozesskontrolle.- 3.1.2 Unternehmensbewertung.- 3.1.2.1 Problembereiche der Bewertung.- 3.1.2.2 Bewertungsverfahren und ihre Anwendungsmöglichkeiten.- 3.1.2.3 Bedeutung unterschiedlicher Bewertungsverfahren in der Praxis.- 3.1.3 Due Diligence.- 3.1.3.1 Bedeutung für M & A-Transaktionen.- 3.1.3.2 Legal Due Diligence.- 3.1.3.3 Financial Due Diligence.- 3.1.3.4 Tax Due Diligence.- 3.1.3.5 Organisatorische Gestaltung der Due Diligence durch die Investmentbank.- 3.1.4 Verhandlungsführung.- 3.1.5 Strukturierung der Transaktion.- 3.1.5.1 Kaufgegenstand und Zahlungsmodalitäten.- 3.1.5.2 Finanzielle und steuerliche Gestaltung der Transaktion.- 3.1.5.3 Rechtliche Vertragsgestaltung.- 3.1.6 Kommunikation und Investor Relations.- 3.2 Spezielle Aufgaben der Investmentbank innerhalb einzelner Mandate.- 3.2.1 Kaufmandate.- 3.2.1.1 Strategiefindung und Partnersuche.- 3.2.1.2 Kontaktaufnahme und Gestaltung des Angebots.- 3.2.1.3 Kaufpreisfinanzierung.- 3.2.2 Verkaufsmandate.- 3.2.2.1 Beratungsleistungen bei der Transaktionsvorbereitung.- 3.2.2.2 Durchführung des Unternehmensverkaufs.- 3.2.3 Fairness Opinions.- 3.2.4 Verteidigungsmandate von Investmentbanken.- 3.2.4.1 Ansatzpunkte für spezialisierte Beratungsleistungen.- 3.2.4.2 Präventive Maßnahmen zur Vermeidung von feindlichen Übernahmen.- 3.2.4.3 Ad hoc-Abwehr veröffentlichter Übernahmeangebote.- 3.2.5 Fusionsberatung.- Literaturhinweise.- Corporate Finance.- 1. Einführung in den Aufgabenbereich.- 2. Börseneinführung.- 2.1 Markt für Börseneinführungen.- 2.1.1 Motive für den Börsengang.- 2.1.2 Besonderheiten bei Privatisierungen.- 2.1.3 Stand und Entwicklung.- 2.2 Beratung bei Börseneinführungen als Aufgabe von Investmentbanken.- 2.2.1 Beratungsleistungen.- 2.2.2 Mandatsgewinnung.- 2.2.3 Funktion der Investmentbank.- 2.2.4 Projektkoordination.- 2.3 Beratung über Einstieg und Zeitpunkt der Börseneinführung.- 2.3.1 Argumente gegen eine Börseneinführung.- 2.3.2 Kriterien der Börsenreife.- 2.3.3 Finanzierungsalternativen.- 2.3.4 Börseneinführung von Tochtergesellschaften.- 2.4 Beratung vor der Börseneinführung.- 2.4.1 Zielgruppenauswahl.- 2.4.2 Konsortium und andere Berater.- 2.4.3 Aktienherkunft und -gattung.- 2.4.4 Emissionsvolumen und -zeitpunkt.- 2.5 Kotierungsstrategie.- 2.5.1 Segmentwahl an der Deutschen Börse.- 2.5.2 Börsenwahl bei klassischen Unternehmen.- 2.5.3 Börsenwahl bei Wachstumsunternehmen.- 2.6 Beratung während der Börseneinführung.- 2.6.1 Due Diligence.- 2.6.2 Fundamentale Bewertung.- 2.6.3 Equity Story und Research Material.- 2.6.4 Entwurf des Prospektes.- 2.6.5 Vermarktung der Aktie und Ansprache der Investoren.- 2.7 Beratung nach der Börseneinführung.- 3. Kapitalerhöhung.- 3.1 Definition, Arten und Motive.- 3.2 Beratung bei einer Kapitalerhöhung als Aufgabe von Investmentbanken.- 3.2.1 Leistungsinhalte.- 3.2.2 Mandatsgewinnung.- 3.3 Beratung über die Art und Ausgestaltung der Kapitalerhöhung.- 3.3.1 Art der Kapitalerhöhung.- 3.3.2 Bezugsrechtsausschluss.- 3.4 Beratung über die Strukturierung der Emissionsbedingungen.- 3.4.1 Zielgruppenauswahl.- 3.4.2 Konsortium und andere Berater.- 3.4.3 Emissionsvolumen und -zeitpunkt.- 3.5 Kotierungsstrategie.- 3.6 Beratung während der Kapitalerhöhung.- 3.6.1 Equity Story, Dokumentation und Marketing.- 3.6.2 Auswahl und Ansprache der Investoren.- 4. Mitarbeiter- und Managementbeteiligung.- 4.1 Beteiligungsform und Motivation.- 4.2 Aktienprogramme.- 4.2.1 Mitarbeitertranche.- 4.2.2 Belegschaftsaktie.- 4.2.3 Innovative Beteiligungskonstruktionen.- 4.3 Optionsprogramme.- 4.3.1 Aktienoptionen.- 4.3.2 Options- und Wandelschuldverschreibungen.- 4.4 Virtuelle Programme.- 5. Rückkauf eigener Aktien.- 5.1 Markt Mr Aktienrückkäufe.- 5.1.1 Definition und Motive.- 5.1.2 Erwerbsmethoden.- 5.1.3 Entwicklung und Stand.- 5.2 Beratungsaufgaben der Investmentbank im Rahmen von Aktienrückkäufen.- 5.2.1 Beratung über Einsatz, Wirkungsweise und Zielsetzung.- 5.2.2 Volumen und Zeitpunkt des Aktienrückkaufs.- 5.2.3 Wahl der Erwerbsmethode.- 5.2.4 Wahl der Aktiengattung und Verwendung der Aktien.- Literaturhinweise.- Projektfinanzierung.- 1. Grundlagen der Projektfinanzierung.- 1.1 Begriffsinhalte.- 1.2 Historische Entwicklung.- 1.3 Beteiligte der Projektfinanzierung.- 2. Leistungen der Investmentbanken.- 2.1 Projektvorbereitung.- 2.1.1 Projektidentifizierung und Mandatsgewinnung.- 2.1.2 Projektanalyse.- 2.2 Finanzierungsplanung.- 2.2.1 Zielsetzungen.- 2.2.2 Finanzierungsinstrumente der Projektfinanzierung.- 2.3 Konzeption der Risikoverteilung.- 2.3.1 Cash Flow Related Lending als maßgebliche Risikodeterminante.- 2.3.2 Typisierte Risikostruktur von Projekten.- 2.3.3 Möglichkeiten des Risikomanagements.- 2.4 Umsetzung der Finanzierung.- 2.4.1 Rechtliche Dokumentation des Projektes.- 2.4.2 Erschließung der Kapitalquellen.- 2.5 Kontrolle von Projektentwicklung und Projektbetrieb.- Literaturhinweise.- Capital Markets.- 1. Einführung.- 2. Leistungen der Investmentbank im Emissionsgeschäft.- 2.1 Kundenakquisition.- 2.2 Emissionsberatung.- 2.3 Übernahme von Wertpapieren.- 2.4 Platzierung von Wertpapieren.- 2.4.1 Öffentliche Platzierung.- 2.4.2 Privatplatzierung.- 2.5 Preisfindung.- 2.6 Emissionskonsortien.- 2.6.1 Konsortialbildung.- 2.6.2 Zusammensetzung und Struktur des Konsortiums.- 2.7 Einführung zum Börsenhandel.- 2.8 Kurspflege.- 2.9 Dokumentation und Prospekterstellung.- 3. Debt Capital Markets.- 3.1 Kundengruppen.- 3.1.1 Öffentlicher Sektor.- 3.1.2 Banken.- 3.1.3 Unternehmen.- 3.2 Produkte.- 3.2.1 Anleihen.- 3.2.2 Schuldscheindarlehen.- 3.2.3 Emissionsprogamme.- 3.2.4 Konsortialkredite.- 3.2.5 Mezzanine Finanzierungsinstrumente.- 3.2.6 High-Yield-Anleihen.- 3.2.7 Zinsderivate.- 3.3 Märkte.- 3.3.1 Inlandsmarkt.- 3.3.2 Auslandsmarkt.- 3.3.3 Euromarkt.- 3.4 Pricing.- 3.5 Rating Advisory.- 4. Equity Capital Markets.- 4.1 Kundengruppen, Produkte und Märkte.- 4.2 Preisfindung.- 4.2.1 Determinanten.- 4.2.2 Erstemissionen.- 4.2.3 Bezugsrechtsemission.- 4.2.4 Kapitalerhöhung mit Bezugsrechtsausschluss/Umplatzierung.- 4.3 Konzeption von Zeichnungsanreizen.- Literaturhinweise.- Asset Management.- 1. Tätigkeit der Investmentbanken im Asset Management.- 1.1 Verwaltete Assets.- 1.2 Angebotene Dienstleistungen.- 1.3 Strategie einer Investmentbank im Asset Management-Geschäft.- 1.4 Angesprochene Kundengruppen und deren Ansprüche.- 1.5 Leistungsbündel-Kundengruppen-Verhältnis.- 1.6 Strategische Bedeutung des Asset Management-Geschäfts.- 1.7 Entwicklungstendenzen des Asset Management-Geschäfts.- 2. Produktentwicklung.- 2.1 Charakteristika von Fonds.- 2.1.1 Grundlagen und Motive.- 2.1.2 Regulatorischer Rahmen.- 2.2 Fondsarten.- 2.2.1 Ausprägungen von Fonds.- 2.2.2 Fondstypologie nach Anlageobjekten.- 2.2.3 Fondstypologie nach Zielgruppe.- 2.2.4 Altersvorsorge-Sondervermögen.- 3. Investmentprozess.- 3.1 Asset Allocation.- 3.1.1 Strategische Asset Allocation.- 3.1.2 Taktische Asset Allocation.- 3.1.3 Voraussetzungen für die Asset Allocation.- 3.2 Asset Selection.- 3.2.1 Passives vs. aktives Portfoliomanagement.- 3.2.2 Einzeltitelauswahl.- 3.2.3 Portfolioüberwachung.- 3.3 Performance-Controlling.- 3.3.1 Externe Performancemessung.- 3.3.2 Interne Performancemessung.- 4. Appendix: Theoretische Grundlagen der Asset Allocation in Aktien.- 4.1 Portfoliotheorie.- 4.1.1 Grundlagen der Portfoliotheorie.- 4.1.2 Modell der Portfolio-Selection von Markowitz.- 4.1.3 Indexmodell von Sharpe.- 4.2 Kapitalmarkttheoretische Grundlagen.- 4.2.1 Capital Asset Pricing Model.- 4.2.2 Arbitrage Pricing Theory.- 4.2.3 Problembereiche der Modelle und andere Ansätze.- 4.3 Markteffizienzhypothese und ihre Implikationen für das Asset Management.- 4.3.1 Klassifizierung.- 4.3.2 Empirische Relevanz.- 4.3.2 Implikationen für das Asset Management.- Literaturhinweise.- Principal Investment.- 1. Tätigkeit der Investmentbanken auf dem Private-Equity-Markt.- 1.1 Definition und Struktur des Principal Investments.- 1.2 Fondsmanagement.- 1.3 Co-Investment.- 1.4 Entwicklung des Private-Equity-Marktes.- 2. Anlageobjekte und Anlagephilosophie.- 2.1 Systematisierung der Finanzierungsanlässe.- 2.2 Einstieg in etablierte Unternehmen.- 2.2.1 Unternehmensübernahmen.- 2.2.2 Käufe von Minderheitsanteilen.- 2.3 Venture-Capital-Finanzierung.- 2.4 Anlagephilosophie.- 3. Ablauf eines Principal Investments.- 3.1 Sourcing.- 3.2 Investitionsentscheidung.- 3.3 Vertragsgestaltung.- 3.4 Beteiligungsmanagement.- 3.5 Exit.- 4. Verhältnis des Principal Investments zu anderen Geschäftsbereichen.- 4.1 Nutzung bestehender Wertschöpfungen.- 4.2 Interessenkonflikte.- Literaturhinweise.- Stichwortverzeichnis.
Das erste umfassende Grundlagenwerk für Investmentbanker auf dem deutschen Markt - Theorie und Praxis optimal kombiniert; Die Funktionsweisen der verschiedenen Geschäftsfelder, z.B. M&A, Capital Markets, Corporate Finance, Structured Finance und Principal Investment, werden umfassend und präzise erläutert. Zudem geht der erste Teil auf die Wettbewerbssituation, die Rahmenbedingungen und die Entwicklung von Investmentbanken als Institutionen des Kapitalmarktes ein und vermittelt einen vertieften Branchenüberblick. Fallbeispiele und historische Hinweise vermitteln zusätzlich einen lebendigen Einblick in die Welt des Investment Banking.